Technogym in Borsa potrebbe valere oltre un miliardo. Il bilancio preliminare, relativo al 2015, di Candover Investments (holding cui fa capo una quota della società italiana) mostra che l’azienda attiva nel campo del fitness e wellness vale circa 700 milioni di sterline o poco più di 890 milioni di euro, che, includendo il debito finanziario netto di circa 60 milioni, sale a 950 milioni di euro, una cifra pari a 11 volte l’ebitda del 2015 (che è stato di 86,7 milioni, a fronte di un fatturato di 511,8 milioni). Ma a Piazza Affari il gruppo potrebbe essere valorizzato ulteriormente. Come ha riferito nei giorni scorsi DealReporter, i multipli di mercato sono in media di 12,4 volte l’ebitda e la valutazione salirebbe così a 1,07 miliardi di euro.
Technogym ha depositato la documentazione sia in Consob sia in Borsa Italiana per la quotazione nella piazza milanese. L’apertura al mercato sarebbe finalizzata a raccogliere risorse per l’espansione internazionale. Il flottante del gruppo dovrebbe essere al massimo del 40%, cioè la quota di azioni al momento detenuta dal fondo Arle capital Partners (ex Candover Capital Partners) e da Candover Investments (la società quotata a Londra, nata per investire in tutti i fondi Candover).
L’operazione sarà un’Opv, cioé un’offerta pubblica di vendita, che non prevederà quindi un aumento di capitale, ma solo la cessione sul mercato delle azioni in portafoglio, con il venditore, Arle, che cederà in Ipo la maggior parte delle azioni in portafoglio.
