Con il debutto di Aeffe sulla passerella dello Star, il segmento ad «alti requisiti» di Borsa Italiana si arricchirà di un'altra stella del made in Italy. Lunedì 9 luglio è iniziata l'Offerta pubblica globale delle azioni della società del settore moda che si concluderà il 18 luglio. L'avvio delle negoziazioni è previsto per il 24 luglio.
L'operazione è un'Opvs che riguarda un massimo di 34,8 milioni, di azioni ordinarie Aeffe. Di questi, 19 milioni provengono da un apposito aumento di capitale al servizio dell'Ipo e sono offerti in sottoscrizione. Le restanti 15,8 milioni di azioni sono poste in vendita da I.M. Fashion della famiglia Ferretti. Il numero minimo di titoli riservati al pubblico è 3,48 milioni (10% dell'offerta), mentre il rimanente è riservato a investitori istituzionali, italiani ed esteri.
Nel triennio 2004/2006 il gruppo ha registrato un tasso annuo medio di crescita del 6,4% a livello di ricavi, del 7,4% a livello di ebitda e del 26,4% per l'utile operativo. Segno che la strategia di sviluppo del gruppo Aeffe ha puntato anche sul miglioramento della redditività. Rispetto al bilancio 2004 i dati dell'ultima trimestrale hanno evidenziato un ebit margin piu che raddoppiato al 14,4% dal precedente 7%.
I proventi netti dell'Ipo (compresi tra 75,9 e 100,6 milioni) serviranno a rafforzare la rete distribuzione: sono previste per i prossimi tre anni 10 aperture di negozi di proprietà all'anno, 55 in franchising, oltre ai 30 nella sola Cina per Moschino. Il secondo obiettivo è lo sviluppo del settore calzature e pelletterie che entro cinque anni dovrà pesare il 30% dei ricavi. Sono poi in corso trattative per la brand extension nel comparto occhiali e profumi per Alberta Ferretti.
Alla fine dell'Offerta la percentuale del capitale di Aeffe sul listino sarà del 32,4%. Nel caso di esercizio della greenshoe la percentuale salirà al 37,3%. La famiglia Ferretti rimarrà titolare del 59%, Tullio Badioli controllerebbe il 2,24%, mentre a un ristretto gruppo di soci rimarrà l'1,55% del capitale.
L'intervallo di prezzo è stato fissato tra un minimo (non vincolante) di 4,1 euro per azione e un massimo (vincolante) di 5,4 euro corrispondente a una capitalizzazione di Borsa post-Offerta compresa tra 440,2 milioni e 597,8 milioni.
(Nella foto Massimo Ferretti, presidente di Aeffe).
Estratto da Borsa & Finanza del 14/07/07 a cura di Pambianconews
