Mariella Burani Fashion Group S.p.A. ha siglato un accordo con L Capital, il fondo che fa capo a LVMH SA, primo Gruppo al mondo nel settore luxury goods, per la cessione del 30% del capitale di Antichi Pellettieri. L'esborso finanziario di L Capital sarà pari a 25 milioni di Euro che corrisponde ad una valorizzazione dell'Enterprise Value di Antichi Pellettieri di 110 milioni di Euro.
Mariella Burani Fashion Group S.p.A. annuncia la vendita del 30% di Antichi Pellettieri S.p.A., divisione pelletteria del Gruppo Burani, a L Capital, fondo di investimento internazionale facente capo a LVMH SA (Mo�t Hennessy Louis Vuitton), primo Gruppo nel settore del lusso a livello mondiale.
Antichi Pellettieri S.p.A. è stata costituita da Mariella Burani Fashion Group S.p.A. nel 2001 per riunire gli investimenti del Gruppo nel settore pelletteria di lusso e oggi detiene il controllo di sette società operanti nei più importanti distretti industriali italiani ed europei nel design, produzione e distribuzione di calzature, borse e abbigliamento in pelle di lusso con i marchi Baldinini, Sebastian, Braccialini, Biasia, Mandelli e Cerutti. Nel 2002 Antichi Pellettieri S.p.A. ha registrato ricavi per Euro 75 milioni, realizzati per circa il 75% sui mercati esteri, un EBITDA di Euro 9,5 milioni pari a circa il 13% dei ricavi e controlla una rete di circa 46 boutiques monomarca con i brands Baldinini, Biasia, Braccialini e Sebastian, situate nelle principali vie del lusso internazionali, tra cui Via Montenapoleone a Milano, Via della Vigna Nuova a Firenze, Ginza a Tokyo.
L Capital è un fondo di investimento internazionale specializzato nei Marchi Aspirational (lusso accessibile)/Specialized retail, che ha effettuato investimenti nelle seguenti società: GANT USA (sportswear), Lampe Berger (home fragrances), Imaginarium (creative toy retailer), Forte Pharma (neutraceuticals), Micromania (video game retailer).
Struttura dell'operazione
L Capital acquisterà per Euro 25 milioni il 30% di Antichi Pellettieri S.p.A., valutazione che riflette un Enterprise Value della società pari a Euro 110 milioni con multipli pari a circa 1,5 volte il fatturato e circa 12 volte l'EBITDA, significativamente superiori rispetto ai multipli riconosciuti attualmente dal mercato a Mariella Burani Fashion Group S.p.A.
Inoltre, Antichi Pellettieri S.p.A. rappresenta rispettivamente solo il 27% dei ricavi e il 29% dell'EBITDA consolidati di Mariella Burani Fashion Group S.p.A., controllante la stessa Antichi Pellettieri.
Infine, la transazione consentirà a Mariella Burani Fashion Group S.p.A. di realizzare una significativa plusvalenza a livello consolidato e genererà un flusso di liquidità verso la stessa Mariella Burani Fashion Group S.p.A. pari a Euro 41 milioni, comprendenti anche il rimborso dei versamenti in conto capitale che la stessa, tramite Design & Licenses e Mariella Burani Investment (controllanti di Antichi Pellettieri) aveva portato in Antichi Pellettieri S.p.A.
La strategia
L'alleanza industriale e finanziaria tra Mariella Burani Fashion Group S.p.A. e L Capital riconosce i meriti e le competenze acquisite da Antichi Pellettieri S.p.A. nella creazione, produzione e distribuzione di pelletteria di lusso e la sua posizione dominante a livello internazionale nel segmento del lusso accessibile.
L'accordo che Mariella Burani Fashion Group S.p.A. ha firmato con L Capital, che fa capo al primo Gruppo del lusso a livello mondiale, porterà una rilevante cooperazione fra i due Partner, contribuendo ad accelerare in modo significativo il processo di crescita dei brands già presenti nel portafoglio di Antichi Pellettieri S.p.A., con un impatto significativo sui ricavi e sui risultati operativi di Mariella Burani Fashion Group S.p.A..
La transazione rimane soggetta all'autorizzazione dell' Autorità Anti-trust.
Advisors dell'operazione
Nell'esecuzione dell'operazione, Mariella Burani Fashion Group S.p.A. è stata assistita da MCC e L Capital da Fineurop Soditic in qualità di advisor finanziari.