Mariella Burani Fashion Group Spa annuncia l’acquisizione del 60% del capitale di Biasia Francesco SpA, società vicentina tra i maggiori operatori del settore borse ed accessori del segmento “lusso accessibile”. Il marchio FRANCESCOBIASIA è riconosciuto a livello mondiale per l’ottima qualità dei suoi prodotti e per l’eccellente rapporto qualità/prezzo. La società ha ottimi fondamentali evidenziati dalla crescita realizzata in questi ultimi due anni di oltre il 10% del fatturato (CAGR 2000-2002) ed un incremento più che proporzionale del margine operativo lordo per lo stesso periodo del 47%.
Nel 2002 la società ha generato un fatturato consolidato pari a circa € 33 milioni interamente sviluppato con il marchio FRANCESCOBIASIA con un margine operativo lordo pari a circa € 3,8 milioni che rappresenta il 12% circa del fatturato consolidato ed un utile ante imposte pari a circa € 2,7 milioni che rappresenta l’8,5% circa del fatturato consolidato.
La transazione rientra nella strategia di focalizzazione del Gruppo su un’offerta di “lusso accessibile” attraverso una più vasta proposta di borse ed accessori in un segmento di mercato che ha ancora ampi spazi di crescita. L’acquisizione della nuova società accelera, inoltre, i programmi di sviluppo del Gruppo nella divisione pelletteria che presenta maggiori potenzialità di crescita e margini di profitto più elevati.
L’acquisizione
Il prezzo concordato per l’acquisizione del 60% del capitale di Biasia Francesco SpA, pari a € 10,2 milioni, non produrrà alcun esborso finanziario per il Gruppo e sarà corrisposto con scambio di azioni corrispondenti all’11,3% del capitale sociale di Antichi Pellettieri Spa, società sub-holding del Gruppo, che possiede le partecipazioni nelle società operanti nel settore delle calzature, pelletteria e accessori di lusso.
Il valore della transazione attribuisce alla sub-holding del Gruppo Antichi Pellettieri Spa una valutazione complessiva di € 90 milioni con un ritorno sull’investimento per gli azionisti di Antichi Pellettieri di circa il 350%.
Il prezzo dell’operazione riflette un multiplo EV/EBITDA pari a circa 5.
La struttura dell’operazione prevede, per incrementare la quota di partecipazione, anche delle opzioni call e put con determinazione del prezzo di esercizio in base a criteri omogenei a quelli utilizzati per la determinazione del prezzo del primo 60%.
Francesco Biasia SpA
La società veneta, che vanta una lunga tradizione manifatturiera ed un eccellente skill produttivo, è stata costituita nel 1990 ed è oggi gestita dai fratelli Francesco e Claudio Biasia che rimarranno nell’azionariato con il 40% del capitale e continueranno nel proprio ruolo gestionale affiancati da managers professionali ed incentivati.
La società si è affermata a livello mondiale attraverso una rete di oltre 2000 boutiques multibrand e 6 boutiques mono-marca situate in città rappresentative del mondo della moda tra cui quella di Milano in Via Durini e quella di Firenze in Via della Vigna Nuova. Nell’autunno di quest’anno è in programma l’apertura di una nuova prestigiosa boutique a Milano in via Montenapoleone.
La società, con 44 dipendenti, rappresenta uno dei player del settore con il più alto rapporto fatturato/dipendente e ha generato circa il 60% del fatturato consolidato all’estero e circa il 70% tramite canali distributivi diretti.
Sales mix del Gruppo
La società Francesco Biasia contribuirà a migliorare il sales mix del Gruppo attraverso un:
incremento dell’incidenza delle vendite con marchi propri che passeranno dall’85% del 2002 al 90% nel 2003;
incremento dell’incidenza delle vendite della divisione pelletteria che passerà dal 27% registrata nel 2002 al 30% nel 2003;
aumento della percentuale di vendite generate dai canali distributivi diretti, che raggiungeranno nel 2003 una incidenza sul fatturato del 70% circa (vs. 58% del 2002);
estensione della presenza del Gruppo nei mercati esteri dove i margini sono tradizionalmente più alti, con un’incidenza sul fatturato delle vendite estere che passerà